Flambée immobilière et inflation : quel impact sur votre portefeuille ?

Introduction

Depuis 2015, les prix des maisons au Canada ont beaucoup augmenté. Pour beaucoup, le logement prend maintenant une part énorme du budget.

Le loyer représente environ 30 % de l’inflation mesurée pour les ménages. Cela veut dire que la hausse des prix touche autant les locataires que les acheteurs et influence l’inflation pour les années à venir.

Voyons pourquoi les prix ont explosé.

1. Des taux d’intérêt très bas

La Banque du Canada a gardé les taux d’intérêt très bas pendant plusieurs années, surtout pendant la pandémie (jusqu’à 0 %).
Résultat : il était facile d’emprunter, ce qui a fait monter les prix des maisons.

2. Une forte croissance de la population

Avec beaucoup d’immigrants et de non-résidents, la demande de logements a fortement augmenté. Mais il n’y avait pas assez de nouvelles maisons pour tout le monde. Cela a fait monter les prix et les loyers.

3. Des incitatifs fiscaux pour acheter

Des programmes comme le FTHBI (2019) ou le CELIAPP (2023) ont aidé les premiers acheteurs. L’exonération sur la résidence principale a aussi encouragé la spéculation.
Ces mesures ont donné aux acheteurs plus de moyens pour enchérir… et ont aussi poussé les prix à la hausse.

4. Les soutiens financiers pendant la pandémie

La COVID-19 a apporté des aides comme le PCU, le report des hypothèques et moins de possibilités de consommer.
Résultat : les gens ont continué à acheter des maisons plutôt qu’à faire baisser le marché.

5. Coûts de construction et comportement du marché

• Les matériaux et la main-d’œuvre ont augmenté.
• Le télétravail a fait préférer des maisons plus grandes ou en banlieue.
• La peur de rater une opportunité (FOMO) a créé des enchères plus hautes.

Conclusion : qui est responsable ?

1) 70 % de la flambée vient des politiques publiques (taux bas, immigration, aides et incitatifs).

2) Le reste vient des coûts de construction et du comportement des acheteurs.

Message clé : Comprendre ces facteurs permet de mieux prévoir l’évolution du marché et de prendre de bonnes décisions, que vous soyez locataire, propriétaire ou investisseur. Par exemple :

• Locataires : savoir quand et où les loyers risquent d’augmenter pour mieux gérer votre budget.
• Propriétaires : identifier le bon moment pour acheter, vendre ou refinancer votre hypothèque.
• Investisseurs : comprendre les tendances pour placer votre argent dans des projets immobiliers ou financiers plus sûrs.

Et maintenant ?

À propos de l'auteur :

Président-fondateur de La Clinique Financière, Lawrence est un conseiller en sécurité financière passionné et déterminé, spécialisé en épargne collective. Il croit en l’innovation, le travail d’équipe et la qualité de l’accompagnement. Son ambition : faire de La Clinique Financière la référence indépendante en produits financiers au Québec dans les 10 prochaines années.