faire fructifier son argent

Les marchés au quatrième trimestre 2015.

conseils financiersChers clients et amis,

J’aimerais tout d’abord vous présenter, ainsi qu’à votre famille, mes meilleurs voeux de santé et de bonheur à l’occasion de la Nouvelle Année, et vous remercier de la confiance que vous continuez de me témoigner à titre de conseiller financier.

En ce début d’année, les marchés des capitaux partout dans le monde continuent d’afficher la volatilité qui a caractérisé une bonne partie de l’année dernière. Bien que la croissance mondiale se poursuive, quoique lentement, plusieurs marchés obligataires et boursiers sont affectés par un certain nombre de facteurs, y compris plusieurs importants dégagements dans le marché chinois, l’effondrement des prix des produits de base, des données économiques peu encourageantes et l’incertitude quant à la première hausse de taux aux États-Unis depuis la crise financière.

Cette conjoncture instable a mené, en 2015, à des résultats boursiers contrastés. En dollars américains, l’indice MSCI Monde a enregistré une légère perte de 0,3 %, dividendes compris. En dollars canadiens, toutefois, il a progressé de 18,9 % par suite de la faiblesse du dollar canadien par rapport au dollar américain et à d’autres devises. Cette performance indique donc de vigoureux rendements des marchés des États-Unis et du Japon, mais des résultats mixtes dans les marchés d’Europe et des autres pays asiatiques. Aux États-Unis, l’indice de référence S&P 500 a progressé de 1,0 % (dividendes compris) en dollars américains, mais de 20,5 % en dollars canadiens. Bien diversifié, le marché américain continue de bénéficier de la reprise économique, l’amélioration des marchés immobilier et de l’emploi soutenant la confiance des entreprises.

Au Canada, toutefois, l’indice composé S&P/TSX, fortement axé sur les produits de base, a accusé du retard par rapport à la plupart des autres marchés développés par suite de l’affaiblissement continu des prix du pétrole, des métaux et d’autres marchandises . Alors que le prix du baril de pétrole chutait à 35 dollars, l’indice plongeait lui aussi pour terminer l’année en territoire négatif (-8,3 %). Les marchés boursiers des pays émergents et d’Amérique latine, sensibles aux produits de base, ont également produit des rendements négatifs.

L’activité économique dans la plupart des régions du monde étant peu vigoureuse, la majorité des banques centrales maintiennent une politique monétaire très favorable à la croissance. Par son annonce, le 16 décembre, qu’elle haussait ses taux à court terme de 0,25 %, la Réserve fédérale américaine reconnaissait que l’économie américaine s’était dans une très large mesure rétablie de la crise financière de 2008. Les rendements des obligations d’État sont néanmoins demeurés faibles et l’indice des obligations universelles FTSE TMX Canada, qui suit les obligations d’État et les obligations de société de bonne qualité, a progressé de 1,1 % au quatrième trimestre de 2015 pour établir un gain de 3,5 % pour l’ensemble de l’année. L’indice des obligations américaines à rendement élevé, toutefois, a réagi plus fortement à la conjoncture et perdu 4,6 %, en dollars américains, en 2015.

Pour l’avenir immédiat, il existe de nombreux motifs à la fois de prudence et d’optimisme au sujet de la solidité de l’économie mondiale et de l’orientation des marchés des capitaux. Deux des principales économies du monde, celles des États-Unis et de la Chine, poursuivent leur expansion, et l’inflation demeure faible dans la plupart des régions. La Réserve fédérale a rassuré les investisseurs en précisant que les hausses de taux supplémentaires seront imposées graduellement afin d’éviter de freiner la croissance de l’économie mondiale, déjà peu vigoureuse. Les banques centrales d’Europe, de la Chine, du Japon et du Canada ont pris des mesures pour garder les taux d’intérêt bas et pour stimuler leurs économies. Bien que la conjoncture économique demeure fondamentalement favorable pour de nombreuses entreprises mondiales, certains experts estiment que les politiques divergentes pourraient susciter une volatilité accrue dans les marchés de l’investissement au cours des prochains mois.

Les manchettes au sujet de la volatilité des marchés peuvent avoir un effet troublant, mais il importe de ne pas perdre de vue les grandes perspectives. Les marchés boursiers, en particulier, affichent souvent des hauts et des bas, mais à plus long terme, ils sont généralement en hausse. Je suis toujours d’avis qu’un portefeuille bien diversifié qui reflète vos objectifs financiers et votre tolérance au risque permet d’atténuer cette volatilité et de bâtir votre patrimoine au fil des années.

Dans quelle mesure la performance de votre portefeuille personnel, l’an dernier, a suivi celle des marchés dépend de plusieurs facteurs, y compris la répartition de l’actif et sa diversification géographique, de même que les décisions tactiques prises par les gestionnaires de portefeuille au chapitre des titres individuels et des devises. Si vous avez des questions au sujet de vos placements ou des perspectives pour 2016, n’hésitez pas à communiquer avec moi.

N'hésitez pas à communiquer avec moi si vous avez quelque question que ce soit au sujet de votre portefeuille de placement.


Note: L'information dans cette lettre provient de plusieurs sources, notamment Placements CI, Signature Gestion mondiale d'actifs, The Globe and Mail, National Post et Trading Economics. Les renseignements relatifs à l'indice ont été fournis par TD Newcrest et PC Bond. Cette lettre est fournie à titre d'information générale et est sous réserve de modifications, sans préavis. Tous les efforts ont été déployés pour s'assurer que les renseignements ont été compilés à partir de sources fiables, toutefois, nous ne pouvons pas en garantir l'exactitude ni l'exhaustivité. Avant de prendre toute décision basée sur les informations fournies dans la présente, veuillez communiquer avec moi pour obtenir des conseils financiers tenant compte de vos circonstances personnelles.


 

S'enrichir

Faire fructifier son argent

Regardons ensemble comment faire fructifier son argent. Faire fructifier son argent, c'est mettre son argent au travail, c'est l'investir en contrepartie d'un rendement dans le but d'en tirer profit pour soi-même, pour sa famille , son entreprise ou même son oeuvre de bienfaisance.

Bien qu'il soit assez facile de comprendre qu'il faut investir pour faire fructifier son argent, c'est un peu plus compliqué à réaliser. Pour vous enrichir, vous devrez réussir à obtenir et maintenir à long terme, un rendement supérieur à l'inflation tout en tenant compte des impôts. L'exercice est pratiquement impossible à réaliser sans devoir envisager des investissements qui requièrent une part de risque.

Comment savoir si mon argent fructifie vraiment

Si vous investissez à l'extérieur des régimes enregistrés (REER - CELI et REEE) vous devrez tenir compte des impôts qui devront être acquittés ainsi que de l'inflation. Pour dire qu'on fait fructifier son argent, il faut obtenir un rendement net positif tout en tenant compte des impôts et de l'inflation !

Les impôts - Sans entrer dans des détails complexes, disons que le taux d'imposition que vous devez acquitter varie en fonction du type de revenu de placements que vous touchez. Ils sont généralement de 3 natures:

  • Intérêts - Pleinement imposables
  • Dividendes - Dispose de crédits d'impôts
  • Gain en capital - Imposable sur 50% des gains.

L'inflation - C'est la perte du pouvoir d'achat de la monnaie qui se traduit par une augmentation générale et durable des prix. Il s'agit d'un phénomène persistant qui fait monter l'ensemble des prix, il faut donc en tenir compte et elle s'est établit en moyenne à 2,4% sur les 30 dernières années. (Voir Morningstar Andex 2015.)

Exemple: Québécois avec revenu annuel de 45 000$, taux marginal d'imposition 2015-2016 38,37%, Les rendements de 5% et plus ont été imposés en tenant compte d'un portion de gain en capital canadien. Incrémenté de 25% jusqu'à 100% pour les rendements hypothétiques de 8 et 9%.

Rendement
Net d'impôts
Net d'inflation
4,00%
2,47%
0,07%
5,00%
3,32%
0,92%
6,00%
4,27%
1,87%
7,00%
5,32%
2,92%
8,00%
6,47%
4,07%
9,00%
7,27%
4,87%

Il y a quelques constatations à faire en regardant ce tableau;

  1. Si vos investissement rapportent moins de 4%, vous vous appauvrissez,
  2. Si vous n'acceptez pas une part de risque (Volatilité) le rendement de vos placement est anémique.

En résumé, si vous désirez faire fructifier votre argent au delà du seuil de l'inflation et des impôts, vous devrez considérer des placements comportant une dose de risque puisque les options comportant de la croissance contiennent des titre en actions, donc du risque.

 


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